동국생명과학 (303810) 기업 분석 및 전망

동국생명과학 (303810) 기업 분석 및 전망

 

동국생명과학 기업 분석 및 전망

 

2025년 2월 17일 코스닥에 상장된 동국생명과학은 어떤 기업인지, 앞으로의 전망은 어떤지 동국생명과학 IR BOOK을 참고하여 알아보겠습니다.

 

 

 

동국생명과학 (303810) 기업 개요

 

 

동국생명과학은 2017년 설립된 영상 진단 솔루션 전문 기업으로, 조영제 제조부터 판매, 그리고 의료기기 유통까지 헬스케어 밸류체인 전반에 걸쳐 사업을 영위하고 있습니다.

 

 

2023년 기준 매출액은 1,202억 원으로 2017년 설립 이후 연평균 15.6%의 높은 성장률을 기록하고 있으며, 영상 진단 시장의 성장과 함께 지속적인 성장이 기대됩니다.

 

 

동국생명과학 기업 분석 및 전망 (출처: IR BOOK)

 

 

사업 분야 분석

 

 

동국생명과학의 핵심 사업은 크게 조영제 사업과 MEMD(Medical Equipment and Medical Devices) 사업으로 나뉩니다.

 

 

 

① 조영제 사업

 

 

동국생명과학은 조영제 사업에서 국내 시장 점유율 1위를 차지하고 있습니다.

 

 

1998년 국내 최초로 조영제 국산화에 성공한 이후 꾸준히 시장을 선도하며 2024년 3분기 기준 21.4%의 점유율을 기록했습니다.

 

 

상급 병원을 포함한 국내 병원 다수를 고객사로 확보하며 탄탄한 입지를 구축했습니다.

 

 

 

② MEMD 사업

 

 

동국생명과학은 Siemens Healthineers, Hologic, Lunit 등 글로벌 Top-Tier 의료기기 기업들과 파트너십을 맺고 있습니다.

 

 

16종의 진단장비, 2종의 의료 AI 솔루션, 336종의 의료기기를 유통하며 사업을 확장하고 있습니다.

 

 

진단부터 치료까지 아우르는 Total Patient Care 솔루션 제공을 목표로 사업 영역을 확장하고 있습니다.

 

 

동국생명과학 사업 영역 (출처: IR BOOK)

 

 

경쟁력 분석

 

 

①조영제 국산화 선두 주자

 

 

동국생명과학은 국내 최초로 조영제 국산화에 성공했을 뿐만 아니라, 원료부터 완제품까지 생산하는 수직 계열화 시스템을 구축하여 높은 품질과 가격 경쟁력을 동시에 확보했습니다.

 

 

이는 안정적인 제품 공급과 원가 절감을 가능하게 하여 시장 경쟁에서 우위를 점할 수 있도록 합니다.

 

 

모듈 방식의 구조화된 AI 소프트웨어는 개발 효율성과 고객 대응력을 높여줍니다.

 

 

 

② 다양한 제품 포트폴리오

 

 

동국생명과학은 다양한 진단 유형과 질환에 특화된 폭넓은 조영제 제품 라인업을 보유하고 있습니다.

 

 

CT, MRI 등 다양한 진단 분야에 적용 가능한 38종의 조영제 완제품과 5종의 원료를 통해 시장의 다양한 요구에 부응하며 경쟁력을 강화했습니다.

 

 

 

③ 탄탄한 네트워크

 

 

동국생명과학은 국내 병원 다수를 고객사로 확보하며 탄탄한 국내 네트워크를 구축했습니다.

 

 

특히 상급 병원과의 긴밀한 협력 관계를 기반으로 안정적인 매출을 확보하고 있으며, 이는 지속적인 성장을 위한 발판이 됩니다.

 

 

또한, 글로벌 Top-Tier 의료기기 기업들과의 파트너십을 통해 MEMD 사업을 확장하고 Total Patient Care 솔루션 제공 기반을 마련했습니다.

 

 

 

성장 전략 및 전망

 

 

동국생명과학은 2030년 매출액 3,000억 원, 영업이익률 20% 달성을 목표로 하고 있으며, 아래와 같은 성장 전략을 제시합니다.

 

 

- 조영제 밸류체인 강화: 원료 국산화를 통한 수익성 개선 및 신제품 개발을 통한 포트폴리오 확대

 

 

- 질병 특화 MRI 조영제 신약 개발: 기존 MRI 조영제로 진단이 어려웠던 질환을 타깃으로 한 신약 개발 및 시장 확대

 

 

- 글로벌 사업 확대: 신규 수출국 확대 및 고부가가치 제품 판매 중심으로 해외 시장 진출 가속화

 

 

- 생산 CAPA 확대: 안성 공장 증축을 통한 생산 능력 확대 및 수요 증가에 선제적 대응

 

 

- MEMD 사업 확장: M&A 및 신규 파트너십을 통한 사업 포트폴리오 확장 및 Total Patient Care 솔루션 구축 강화

 

 

- R&D 파이프라인 확대: 혁신적인 신약 개발 및 First Generic 개발을 통한 지속적인 성장 모멘텀 확보

 

 

동국생명과학 성장 로드맵 (출처: IR BOOK)

 

 

투자 판단 참고사항

 

 

동국생명과학은 국내 조영제 시장 점유율 1위 기업으로, 2017년 설립 이후 꾸준한 성장을 이어오고 있습니다.

 

 

차세대 MRI 조영제 개발, 신약 후보물질 임상 진행 등 미래 성장 동력 확보에도 적극적으로 나서고 있습니다.

 

 

다만, 동국생명과학은 해외 시장 진출을 확대하고 있지만, 아직까지 매출의 대부분은 국내 시장에서 발생하고 있습니다.

 

 

신약 후보물질 'INV-001'과 'INV-002'의 임상시험 결과도 주시해야 합니다.

 

 

또한 신규 상장주 특성상 IPO 이후 주가 변동성이 커질 수 있어, 투자 결정에 신중을 기해야 합니다.

 

 

 

☞ 동국생명과학 IR BOOK 다운로드

 

동국생명과학 IR BOOK.pdf

8.22MB

 

 

☞ 동국생명과학 전자공시시스템 바로가기

 

 

- 본 자료는 IR BOOK과 일부 전문가 의견을 참고하여 정보제공 목적으로 작성되었습니다.
- 투자 결정에 대한 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있습니다.

 

 

 

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